Die Historie zeigt, dass Investoren über lange Zeiträume keine positiven Renditen erzielen konnten.
Diese Phasen unterstreichen die Bedeutung eines aktiven und selektiven Investmentansatzes.
Die Long/Short-Strategie von M | U | G Research verfolgt das Ziel, in unterschiedlichen Marktphasen attraktive Renditechancen zu identifizieren und gleichzeitig Risiken zu begrenzen.
Auf der Long-Seite investieren wir gezielt in Unternehmen mit einfachen, gut nachvollziehbaren und planbaren Geschäftsmodellen, die nachhaltig freien Cashflow generieren. Ein zentraler Fokus liegt dabei auf strukturellen Wettbewerbsvorteilen („Burggraben“), einer hohen Bilanzqualität sowie einer niedrigen Verschuldung und einer moderaten Bewertung.
Diese Unternehmen zeichnen sich in der Regel durch stabile Ertragskraft, Preissetzungsmacht und eine robuste Marktposition aus. Erst wenn nach einer umfassenden Analyse ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis von mindestens 3:1 vorliegt, wird eine Long-Position in Betracht gezogen. Ziel ist es, an langfristig steigenden Unternehmenswerten zu partizipieren.
Auf der Short-Seite identifizieren wir hingegen Unternehmen, die in stark umkämpften, margenschwachen Märkten agieren, eine hohe Verschuldung aufweisen oder strukturellen Herausforderungen ausgesetzt sind. In diesen Fällen setzen wir auf fallende Kurse und profitieren von operativen Schwächen, sinkender Profitabilität oder einer Verschlechterung der finanziellen Stabilität. Der Kern der Strategie liegt in der Kombination beider Seiten. In freundlichen Marktphasen entwickeln sich qualitativ hochwertige Unternehmen häufig besser als der Gesamtmarkt, während strukturell schwächere Geschäftsmodelle zurückbleiben. In Korrektur- oder Abwärtsphasen verlieren in der Regel Unternehmen mit geringer Profitabilität und hoher Verschuldung stärker an Wert als qualitativ hochwertige Unternehmen.
Durch diesen Ansatz strebt M | U | G Research an, sowohl von steigenden als auch von fallenden Kursen zu profitieren und eine robuste Performance über verschiedene Marktzyklen hinweg zu ermöglichen.
